Tarifas de frete marítimo cedem, mas conflito EUA-Irã e caos portuário mantém insegurança

As tarifas marítimas spot registraram leve recuo pela primeira vez desde abril, interrompendo uma trajetória de alta que marcou o segundo trimestre. O movimento resulta da combinação entre o resfriamento antecipado da alta temporada e a chegada de capacidade adicional ao mercado embora o agravamento do conflito entre Estados Unidos e Irã e o congestionamento severo em portos asiáticos limitem a extensão dessa queda.

A demanda por espaço em navios foi excepcionalmente alta em junho e no início de julho, impulsionada por importadores que anteciparam embarques antes do vencimento de tarifas comerciais norte-americanas em 24 de julho.

Com esse ciclo de antecipação se encerrando, o volume de bookings arrefeceu. Ao mesmo tempo, embarcações extras enviadas pelos armadores para atender o pico de demanda chegaram ao mercado, ampliando a oferta disponível. O resultado foi que as armadoras anunciaram GRIs e PSSs para meados de julho, mas optaram por não implementá-los.

A queda não é uniforme entre as rotas. A Costa Oeste norte-americana apresenta recuo mais acentuado do que a Costa Leste, reflexo da maior adição de capacidade nos serviços transpacíficos para o Oeste. Para as rotas Ásia–América do Sul, as cotações ainda se mantêm elevadas em relação ao primeiro trimestre.

Conflito EUA-Irã pressiona combustíveis

Enquanto as tarifas de contêineres aliviam, o cenário geopolítico se deteriora. O conflito entre Estados Unidos e Irã, que se estende por mais de dez dias consecutivos de trocas de ataques, praticamente paralisou o tráfego pelo Estreito de Ormuz. A crise se expandiu para o Estreito de Bab el Mandeb, no Mar Vermelho, onde os Houthis anunciaram o fechamento do canal a todas as embarcações vinculadas à Arábia Saudita ou que acessem portos sauditas, uma resposta direta ao ataque saudita ao aeroporto de Sanaa.

Essa escalada pressiona diretamente os custos operacionais dos armadores. O preço do petróleo bruto subiu 20% desde a mínima de início de julho, o bunker acumula alta de 12% e o combustível de aviação avançou 25%, chegando a 50% acima da linha de base pré-guerra. Armadores como CMA CGM e Maersk, que haviam retomado rotas pelo Mar Vermelho, podem ser forçadas a recuar novamente.

Congestionamento portuário e tarifas dos EUA ampliam a incerteza

O recuo das tarifas é parcialmente amortecido pelo congestionamento severo em portos do Extremo Oriente. O Tufão Bavi fechou temporariamente vários portos importantes, gerando filas de vários dias em Qingdao e aglomeração de navios em Xangai e Ningbo, com atrasos também em Taiwan, Coreia do Sul e Filipinas.

Alguns armadores estão omitindo escalas e redirecionando volumes para portos alternativos, o que adiciona atrasos via transbordo. Na Europa, um vazamento de gás tóxico em Antuérpia interrompeu temporariamente operações em terminais locais.

No front comercial, o governo norte-americano trabalha para substituir as tarifas da Seção 122 — que expiram em 24 de julho — por tarifas da Seção 301 sobre dezenas de parceiros comerciais, mantendo o nível de impostos próximo ao status quo. Investigações da Seção 301 sobre excesso de capacidade por dezesseis países também estão em curso, embora o USTR ainda não tenha divulgado conclusões.